Az MNB nulla százalékos kamat mellett biztosít majd a hitelintézeteknek refinanszírozási forrást, amelyet azok maximum 2,5 százalékos kamatmarzs mellett hitelezhetnek tovább kkv-nak, új beruházások forint alapú finanszírozására.

Az új konstrukcióval az MNB-nek nem célja a bankrendszerben lévő likviditás mennyiségének növelése, mindössze a kkv-hitelezés szerkezetére kíván hatást gyakorolni. Az NHP fix keretében történt folyósításokból adódó többlet pénzmennyiséget az MNB a preferenciális betéti konstrukcióval kívánja lekötni (sterilizálni), melynek keretében az arra jogosult hitelintézetek alapkamaton helyezhetnek el betétet a jegybanknál.

A program beindításának okai

Az új program beindításának hátterében egyrészt az áll, hogy a jegybank a jelenlegi 16 százalékos arányról 30 százalék fölé szeretné emelni a fix kamatozású vállalati hitelek arányát.

Másrészt a régióban nálunk esett vissza a válság idején a legnagyobb mértékben a vállalati hitelezés, melynek szintje még mindig elmarad a válság előtti szinttől. Ugyanis 2013-ra a hitelállomány a közel 5 éven át tartó, évi 5 százalék körüli visszaesés következtében a válság előtti szint 75 százalékára zsugorodott, jelentős részben a banki hitelkínálati korlátoknak köszönhetően. Mindeközben a jegybanki alapkamat-csökkentéseket a bankok csak a kis- és középvállalkozások korlátozott körénél érvényesítették, a kkv-k jelentős része túlzottan magas kamatokkal szembesült, ami mélyítette a gazdasági visszaesést és hátráltatta a válságból való kilábalást.

Az új program paraméterei

Az MNB nulla százalékos kamat mellett biztosít a hitelintézeteknek refinanszírozási forrást, melyet

• maximum 2,5 százalékos kamatmarzs mellett hitelezhetnek tovább kkv-nak,
• új beruházások – a lízinget is ideértve - forint alapú finanszírozására,
• csak 3 évnél hosszabb futamidejű hitelek nyújthatók,
• legfeljebb tíz évre
• csak beruházási célra adható hitel,
• egy vállalkozás maximum 1 milliárd forint hitelhez juthat a program keretében.

 

Korábban már bizonyított a Növekedési Hitelprogram

Az nhp 2013. június és 2017. március között teljesítette a kitűzött célokat: a kkv-hitelpiac helyreállítását és a gazdasági növekedés elősegítését. A program növelte és kedvező irányban befolyásolta a hitelállomány szerkezetét is, köszönhetően a hosszú, akár 10 éves futamidőre elérhető fix, alacsony kamatozású hiteleknek, sőt a hitelek dinamikája mára már elérte az évi 15 százalékot. A program keretében közel 40 ezer vállalkozás jutott finanszírozáshoz több mint 2800 milliárd forint összegben.

Az nhp harmadik szakaszával párhuzamosan az MNB 2016-ban elindította a piaci hitelprogramot (php), a piaci alapú - azaz jegybanki refinanszírozás nélkül megvalósuló - hitelezésre való gördülékeny visszaállás elősegítése, valamint a fenntartható gazdasági növekedés kkv-hitelezésen keresztüli biztosítása érdekében. A bankok 2016-ban és 2017-ben is jelentősen túlteljesítették a program keretében tett hitelezési vállalásaikat, így az sikeresen hozzájárult a hitelállomány növekedéséhez, annak szerkezetére azonban a jegybank értékelése szerint nem gyakorolt érdemben hatást, a hosszú, fix kamatozású hitelek aránya visszaszorult. A php 2018-ban még támogatja a kkv-hitelezés bővülését, de év végén lezárul.